加拿大华人论坛 美国生活信息家族理财资产规划：财富百年传承的秘诀

在加拿大

要实现增值财富目标，财富家族首先要区分两种结构的家族资产：经营性资产和非经营性的理财资产，并采取不同的增值管理策略。从现实情况看，我国高净值家族普遍存在经营性资产与理财性资产的结构失衡，主观上重经营性资产丶轻理财性资产，数量上经营性资产多丶理财性资产少，由此埋下了巨大的风险隐患。中国企业家在创业经营方面的成功案例不胜枚举，在创造财富的第一战场取得了辉煌战果，这从近年来中国富豪的崛起速度可见一斑。根据胡润硏究院发布的《2017胡润财富报告》，中国大陆拥有亿万元资产的超高净值家庭数量达到9.9万家，比上年增加1万家，增长率达11.6％，其中拥有亿万元可投资资产的超高净值家庭数量达到5.9万家。在上述亿万富豪家族中，与炒房者丶职业股民比，企业主占比75％。而在这些坐拥亿万元资产的企业主中，企业资产占其所有资产的60%，可投资资产规模(现金及部分有价证券)约为1500万元，房产占总财富的20%。由此可见，企业家们在第一战场积累的财富体量与其拼搏的付出是成正比的，而非经营性的家族理财资产的体量虽然很大，但是相比企业经营性资产，其类别和范围则显得非常单一，企业家对保有和传承财富的第二战场的重视程度显然不及第一战场。可以说，两个战场的失衡关系在企业家中具有相当程度的普遍性。绝大部分企业家都是一元资产结构，倾心关注企业的经营性资产，把所有的资源全用在企业上，而没有构建一个以现金流等非经营性资产为核心的投资性理财板块。这样的企业家是没有什么现金流储备的，自由现金流更少。他们为了创业和企业规模扩张，似乎把现金视为天生仇敌，有了现金就要马上变成资产，变成潜在的企业发展机会。结果经营一旦失败，家族资产也就随之彻底覆灭，家族事业甚至家族成员的生活也随即陷人困顿。显然，这种一元资产结构的思维方式非常致命。01家族理财资产的重要性家族非经营性资产并不能简单认为是家族经营资产之外剩余的部分，而是应当将其视为相对独立的资产，与经营性资产分别对待，因其具有区别于经营性资产的显著特征，具体表现在：第一丶配置领域的非生产性；第二丶使用目的的服务性；第三丶补偿丶扩充资金来源的非直接性。因此，家族非经营性资产主要面向消费丶保值丶增值等对家族的服务功能,不同于家族企业经营性资产的资本经营目的，实质为家族理财资金。从家族财富管理的总体目标看，要把家族理财资产作为战略性板块去考虑，而非可有可无之事。家族理财资产的重要功能体现在三个方面：助力家族成员的品质生活伴随以消费升级为主题的新经济发展模式，人们对品质生活的追求日益变成现实，定制化消费也悄然兴起，随着消费能力的提升而增强。教育丶旅游丶养生成为消费品质提升的重要领域，也是企业家应当以人为本，为财富家族成员系统规划的资产配置领域。及时把握稀缺投资机会按照经济周期理论，与历时3~5年的长周期相比，短周期长度约为40个月。每一次的经济周期性波动都会孕育相应的投资机会，在我国，信贷政策等宏观环境深刻影响着房地产业丶制造业丶资本市场的周期性波动。合理而适当的家族理财资产储备一方面可以作为对冲机制，抵御主营产业的周期性风险，另一方面可以作为寻找周期性机会的探路石，适度拓展新细分市场和机遇。另外，以信息丶数据为主题的新经济同样孕育着指向未来的另类投资机会，需要前瞻性的投资布局。如此看来，只有有意识地储备家族理财资产，才能准确把握这些稀缺性的投资机会，真正做到“手里有粮，心中不慌”。家族企业发展的金融支持虽然家族理财资产不直接服务于家族企业，但是可以作为经营性资产的重要补充，起到未雨绸缪的规划作用，构成家族企业经营性资产的“护城河”。在配置理念和布局方面，家族理财资产的配置领域和类别也要与经营性资产存在相当程度的异质性，才可以起到分散投资丶缓释风险的效果。海外财富家族对于以自由现金流为基础的家族理财资产十分重视。在这方面，国外知名企业的成功实践具有非常好的借鉴意义。例如，日本管理大师稻盛和夫先生秉承的经营哲学就是以现金流经营原则为核心，这也是其创办的京瓷集团历经近60年经久不衰的经营之本。稻盛和夫的现金流管理哲学受到了松下幸之助的“水库式经营”理念的启发。松下幸之助认为，经营企业要像修筑水库使河流保持一定的水流量一样，推进事业时要留有余裕。以此为启示，稻盛和夫经营京瓷集团一贯坚持未雨绸缪，自京瓷创业后的第十五年，其自有资本占总资产的比例已提高到近70%。虽然按照资本回报率(ROE)的标准，京瓷集团的现金流经营并不能为股东创造可观的短期利润回报，但是对于企业长期成长，尤其是应对经济不景气及经营危机时，这种稳健经营策略却是最有效的。根据稻盛和夫的最新披露，“京瓷集团随时可以使用的现金约有7000亿日元，因为有如此充裕的储备，不管遭遇怎样的萧条都不会很快动摇京瓷经营的根基”。由此可见，以充足的现金流为支撑的家族理财资产是滋养家族事业稳健经营和健康成长的蓄水池，水池与水要共生互融，才能避免失衡。企业家只有树立起家族增值财富的二元结构，才能从容面对充满不确定性的家族经营和家族成长历程。02家族理财资产的来源通常，家族企业刚起步发展的时候，现金流并不充沛，这时很难构建家族理财资产。但是当企业经营到一定规模的时候，每一个家族就应该认真考虑建立并不断充实家族的理财资金池。家族理财资产的三个主要源：薪酬丶分红与资产变现。合理薪酬家族成员尤其是第一代家族成员在家族企业中通常有两种身份：第一种身份是企业的股东即所有者，第二种身份是企业的经营者(董事长丶总经理或高级管理人员)。这两种身份都有各自的收益。所有者获取的收益是资本收益，经营者获取的收益是劳动收益。很多企业家认为自己是企业的老板，企业的钱等于自己的钱，要不要工资丶奖金无所谓，给自己薪酬还要缴纳个人所得税，也不合算。这是一种非常短视的思维。其实，为家族成员提供合理的薪酬并不在于单纯体现家族成员的劳动报酬，而是要让家族成员感受到与企业同呼吸丶共命运的同步感，同时为家族理财资金池贡献“第一桶金”。及时分红许多企业家认为企业既然为自己所拥有，当企业实现利润时，基本上没有分红的概念。企业一旦有了自由现金流，就急于不断地扩张甚至是盲目扩张，往往导致企业的盈利为其盲目扩张买单。这不仅加大企业的经营风险，也为家族成员的生活安全带来隐患，更不利于家族理财资金池的构建。因此，家族企业需要根据自己的家族目标，制定稳定的分红政策，并在具备条件时及时分红。参与家族企业分红重在为经营性资产与非经营性资产建立结构性关联和转换路径，也就是将经营性资产的一部分收益转化为非经营性资产储备下来。适时变现适时变现家族非经营性的股权资产和实物资产，是家族理财资金池的重要来源。当前，许多家族均拥有大量的非经营性的参股股权，由于家族成员一般不参与参股企业的经营管理，参股企业的股权价值难以控制，变数极大，因此应该认真梳理并适时变现。家族通常拥有的另一类非经营性资产是实物资产，主要是各种类型的不动产，不仅挤占了家族的现金流，而且在房地产下行趋势和开征房产税的预期下，也应慎重考虑，争取逐步退出，变成家族现金流。处置家族固化资产重在优化家族资产负债表结构，突出家族理财现金流的“输血”和应急功能。互惠热线：877-728-8688互惠财富集团是坐落在洛杉矶San Marino市中心，处于行业领导地位的高端金融理财机构，是全美所有主要A级以上大型金融保险公司的顶级合作商，是集金融保险丶理财规划和资产管理等金融业务为一体的，整合丶紧密丶多元的综合性金融保险集团。互惠财富凭藉众多高端人才及处于全球金融中心的优势，长期为高净值客户提供最优秀金融产品及一站式服务。专业范围包括家族信托丶人寿保险丶退休规划丶年金计划丶遗产规划等，还有大量策略性多元化投资项目。互惠财富通过全面专业产品组合，为客户实现资产保值增值及家族财富传承，服务全球华人。互惠财富拥有上千名签约AGENT，欢迎执照AGENT加盟，欢迎会计师丶律师等行业合作。互惠财富每月均有免费专业理财讲座，您如果有任何理财丶省税丶人寿保险等方面的问题，可随时与我们联系，我们将为您提供最完美的解决方案！互惠财富 点石成金！互惠财富电话877-728-8688，626-287-7779中国大陆热线：950-4043-7886（仅限中国大陆地区拨打）香港热线：852-3500-0427（仅限香港地区拨打）[email protected]地址：总部 2390 Huntington Dr, San Marino, CA91108尔湾分部 1150 Roosevelt,Suite100, Irvine, CA 92620 780 Roosevelt, Irvine, CA 92620东区 Rowland Heights, Walnut, Diamond Bar

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