加拿大华人论坛 加拿大留学移民转帖：5分钟让你明白整个美国金融危机爆发原因
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[[FONT=宋体]转帖[/FONT]]5[FONT=宋体]分钟让你明白整个美国金融危机爆发原因[/FONT][FONT=宋体] [/FONT][FONT=宋体] [/FONT][FONT=宋体] [/FONT][FONT=宋体] 一。杠杆。目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆操作，假设一个银行A[/FONT][FONT=宋体]自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，这个银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金[/FONT][FONT=宋体]用于投资，假如投资盈利5％，那么A就获得45亿的盈利，相对于A自身资产而言，这是150％的暴[/FONT][FONT=宋体]利。反过来，假如投资亏损5％，那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。[/FONT][FONT=宋体] [/FONT][FONT=宋体] 二。CDS合同。由于杠杆操作高风险，所以按照正常的规定，银行不运行进行这样的冒险[/FONT][FONT=宋体]操作。所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫CDS。比如，银行A[/FONT][FONT=宋体]为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如此类。A对[/FONT][FONT=宋体]B[/FONT][FONT=宋体]说，你帮我的贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费5千万，连续10年，总共5亿，假如我的[/FONT][FONT=宋体]投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。A想，如果不违约，我可[/FONT][FONT=宋体]以赚45亿，这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿。如果有违约，反正有保险来赔。所以对[/FONT][FONT=宋体]A[/FONT][FONT=宋体]而言这是一笔只赚不赔的生意。B是一个精明的人，没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统[/FONT][FONT=宋体]计分析，发现违约的情况不到1％。如果做一百家的生意，总计可以拿到500亿的保险金，如果其[/FONT][FONT=宋体]中一家违约，赔偿额最多不过50亿，即使两家违约，还能赚400亿。A,B双方都认为这笔买卖对自[/FONT][FONT=宋体]己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。[/FONT][FONT=宋体] [/FONT][FONT=宋体] 三。CDS市场。B做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了。C就跑到B那边说，你把这100[/FONT][FONT=宋体]个CDS卖给我怎么样，每个合同给你2亿，总共200亿。B想，我的400亿要10年才能拿到，现在一转[/FONT][FONT=宋体]手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此B和C马上就成交了。这样一来，CDS就像股票一[/FONT][FONT=宋体]样流到了金融市场之上，可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后，并不想等上10年再收取200[/FONT][FONT=宋体]亿，而是把它挂牌出售，标价220亿；D看到这个产品，算了一下，400亿减去220亿，还有180亿可[/FONT][FONT=宋体]赚，这是“原始股”，不算贵，立即买了下来。一转手，C赚了20亿。从此以后，这些CDS就在市[/FONT][FONT=宋体]场上反复的抄，现在CDS的市场总值已经抄到了62万亿美元。[/FONT][FONT=宋体] [/FONT][FONT=宋体] 四。次贷。上面A,B,C,D,E,F....都在赚大钱，那么这些钱到底从那里冒出来的呢？从根[/FONT][FONT=宋体]本上说，这些钱来自A以及同A相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次级贷款。人[/FONT][FONT=宋体]们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。笔者对这个说法不以为然。笔者以为，次贷主要是给了普[/FONT][FONT=宋体]通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来只够买自己的一套住房，但是看到房价快速上涨，动起了[/FONT][FONT=宋体]了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。这类贷款利息要在8％－[/FONT][FONT=宋体]9[/FONT][FONT=宋体]％以上，凭他们自己的收入很难对付，不过他们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手[/FONT][FONT=宋体]套白狼。此时A很高兴，他的投资在为他赚钱；B也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续[/FONT][FONT=宋体]做；后面的C,D,E,F等等都跟着赚钱。[/FONT][FONT=宋体] [/FONT][FONT=宋体] 五。次贷危机。房价涨到一定的程度就涨不上去了，后面没人接盘。此时房产投机人急[/FONT][FONT=宋体]得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走头无路的一天，把房子甩[/FONT][FONT=宋体]给了银行。此时违约就发生了。此时A感到一丝遗憾，大钱赚不着了，不过也亏不到那里，反正有[/FONT][FONT=宋体]B[/FONT][FONT=宋体]做保险。B也不担心，反正保险已经卖给了C。那么现在这份CDS保险在那里呢，在G手里。G刚从F[/FONT][FONT=宋体]手里花了300亿买下了100个CDS，还没来得及转手，突然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个[/FONT][FONT=宋体]违约，大大超出原先估计的1％到2％的违约率。每个违约要支付50亿的保险金，总共支出达1000[/FONT][FONT=宋体]亿。加上300亿CDS收购费，G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名的大机构，也经不起[/FONT][FONT=宋体]如此巨大的亏损。因此G濒临倒闭。[/FONT][FONT=宋体] [/FONT][FONT=宋体] 六。金融危机。如果G倒闭，那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于A[/FONT][FONT=宋体]采用了杠杆原理投资，根据前面的分析，A赔光全部资产也不够还债。因此A立即面临破产的危[/FONT][FONT=宋体]险。除了A之外，还有A2，A3,...,A20，统统要准备倒闭。因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政[/FONT][FONT=宋体]部长面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒闭，它一倒闭大家都完了。财政部长心一软，[/FONT][FONT=宋体]就把G给国有化了，此后A,...,A20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付。[/FONT][FONT=宋体] [/FONT][FONT=宋体] 七。美元危机。上面讲到的100个CDS的市场价是300亿。而CDS市场总值是62万亿，假设[/FONT][FONT=宋体]其中有10％的违约，那么就有6万亿的违约CDS。这个数字是300亿的200倍。如果说美国*收购价值[/FONT][FONT=宋体]300[/FONT][FONT=宋体]亿的CDS之后要赔出1000亿。那么对于剩下的那些违约CDS，美国*就要赔出20万亿。如果不[/FONT][FONT=宋体]赔，就要看着A20,A21,A22等等一个接一个倒闭。无论采取什么措施，美元大贬值已经不可避免。[/FONT][FONT=宋体] [/FONT][FONT=宋体] 以上计算所用的假设和数字同实际情况会有出入，但美国金融危机的严重性无法低估。[/FONT][FONT=宋体][/FONT][FONT=宋体]本文来自:[/FONT][FONT=宋体]人大经济论坛(http://www.pinggu.org)[/FONT][FONT=宋体]详细出处参考：http://www.pinggu.org/bbs/b26i371102.html[/FONT][FONT=宋体] [/FONT]
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1[FONT=宋体]．11/28HK[FONT=宋体]签收[/FONT](FedEx) 2[FONT=宋体]．[/FONT]12/13[FONT=宋体]招行信用卡划款 [/FONT][FONT=宋体]3、2007年5月28日收到5月18日签发的FN [/FONT]4、2008年9月18日硕士论文通过答辨[FONT=宋体]身未动，心已远[/FONT]…….[/FONT]回复: 转帖：5分钟让你明白整个美国金融危机爆发原因简单明了，好
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回复: 转帖：5分钟让你明白整个美国金融危机爆发原因真好。谢谢。
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2007-12-19 邮寄，2008-03-03 扣款，2008-07-29 FN签发，2008-08-07收到，VO：KTA回复: 转帖：5分钟让你明白整个美国金融危机爆发原因有空在看。。
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回复: 转帖：5分钟让你明白整个美国金融危机爆发原因感谢楼上三位捧场！
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1[FONT=宋体]．11/28HK[FONT=宋体]签收[/FONT](FedEx) 2[FONT=宋体]．[/FONT]12/13[FONT=宋体]招行信用卡划款 [/FONT][FONT=宋体]3、2007年5月28日收到5月18日签发的FN [/FONT]4、2008年9月18日硕士论文通过答辨[FONT=宋体]身未动，心已远[/FONT]…….[/FONT]回复: 转帖：5分钟让你明白整个美国金融危机爆发原因哪要五分钟，那么堆废话这次金融危机的很简单就是银行发放房贷给不应该贷到款的人，比如贩卖毒品的，比如卖热狗的然后又通过债券的形式把风险转嫁到其他金融机构上，比如投行，比如保险公司一开始因为贷到款的人一下子多了起来，所以房子狂涨，所以还不起贷款的人可以通过涨后转手的差价来还利息和本金但是能贷到款的人再多也是有限的，不可能超过米国家庭的总和于是有一天当那些不应当获得贷款的人终于有一天找不到下家，也就是没人买他们的房子的时候，他们就无法还清贷款了，那些银行投行保险公司就收不回贷款和利息了，于是就破产了
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回复: 转帖：5分钟让你明白整个美国金融危机爆发原因根源就在于次级贷款银行没有在贷款的时候把这道关把好，不仅没有把好，还把风险转嫁给其他金融机构，导致被套牢的金融机构越来越多唯一的后果就是政府入股或者干脆国有化银行，通过狂印钞票来抵消这些不良债务，这样做的直接后果就是通货膨胀，美圆贬值，人民币升值中国劳动力成本上升，出口的商品大幅下降，然后导致中国制造业就会变得更冷所以东莞闲置的产房以后会更多，以前因为中国二元化经济导致的制造业寒冬会更严峻
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回复: 转帖：5分钟让你明白整个美国金融危机爆发原因[[FONT=宋体]转帖[/FONT]]5[FONT=宋体]分钟让你明白整个美国金融危机爆发原因[/FONT] [FONT=宋体] 一。杠杆。目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆操作，假设一个银行A[/FONT][FONT=宋体]自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，这个银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金[/FONT][FONT=宋体]用于投资，假如投资盈利5％，那么A就获得45亿的盈利，相对于A自身资产而言，这是150％的暴[/FONT][FONT=宋体]利。反过来，假如投资亏损5％，那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。[/FONT] [FONT=宋体] [/FONT] [FONT=宋体] 二。CDS合同。由于杠杆操作高风险，所以按照正常的规定，银行不运行进行这样的冒险[/FONT][FONT=宋体]操作。所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫CDS。比如，银行A[/FONT][FONT=宋体]为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如此类。A对[/FONT][FONT=宋体]B[/FONT][FONT=宋体]说，你帮我的贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费5千万，连续10年，总共5亿，假如我的[/FONT][FONT=宋体]投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。A想，如果不违约，我可[/FONT][FONT=宋体]以赚45亿，这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿。如果有违约，反正有保险来赔。所以对[/FONT][FONT=宋体]A[/FONT][FONT=宋体]而言这是一笔只赚不赔的生意。B是一个精明的人，没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统[/FONT][FONT=宋体]计分析，发现违约的情况不到1％。如果做一百家的生意，总计可以拿到500亿的保险金，如果其[/FONT][FONT=宋体]中一家违约，赔偿额最多不过50亿，即使两家违约，还能赚400亿。A,B双方都认为这笔买卖对自[/FONT][FONT=宋体]己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。[/FONT] [FONT=宋体] [/FONT] [FONT=宋体] 三。CDS市场。B做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了。C就跑到B那边说，你把这100[/FONT][FONT=宋体]个CDS卖给我怎么样，每个合同给你2亿，总共200亿。B想，我的400亿要10年才能拿到，现在一转[/FONT][FONT=宋体]手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此B和C马上就成交了。这样一来，CDS就像股票一[/FONT][FONT=宋体]样流到了金融市场之上，可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后，并不想等上10年再收取200[/FONT][FONT=宋体]亿，而是把它挂牌出售，标价220亿；D看到这个产品，算了一下，400亿减去220亿，还有180亿可[/FONT][FONT=宋体]赚，这是“原始股”，不算贵，立即买了下来。一转手，C赚了20亿。从此以后，这些CDS就在市[/FONT][FONT=宋体]场上反复的抄，现在CDS的市场总值已经抄到了62万亿美元。[/FONT] [FONT=宋体] [/FONT] [FONT=宋体] 四。次贷。上面A,B,C,D,E,F....都在赚大钱，那么这些钱到底从那里冒出来的呢？从根[/FONT][FONT=宋体]本上说，这些钱来自A以及同A相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次级贷款。人[/FONT][FONT=宋体]们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。笔者对这个说法不以为然。笔者以为，次贷主要是给了普[/FONT][FONT=宋体]通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来只够买自己的一套住房，但是看到房价快速上涨，动起了[/FONT][FONT=宋体]了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。这类贷款利息要在8％－[/FONT][FONT=宋体]9[/FONT][FONT=宋体]％以上，凭他们自己的收入很难对付，不过他们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手[/FONT][FONT=宋体]套白狼。此时A很高兴，他的投资在为他赚钱；B也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续[/FONT][FONT=宋体]做；后面的C,D,E,F等等都跟着赚钱。[/FONT] [FONT=宋体] [/FONT] [FONT=宋体] 五。次贷危机。房价涨到一定的程度就涨不上去了，后面没人接盘。此时房产投机人急[/FONT][FONT=宋体]得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走头无路的一天，把房子甩[/FONT][FONT=宋体]给了银行。此时违约就发生了。此时A感到一丝遗憾，大钱赚不着了，不过也亏不到那里，反正有[/FONT][FONT=宋体]B[/FONT][FONT=宋体]做保险。B也不担心，反正保险已经卖给了C。那么现在这份CDS保险在那里呢，在G手里。G刚从F[/FONT][FONT=宋体]手里花了300亿买下了100个CDS，还没来得及转手，突然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个[/FONT][FONT=宋体]违约，大大超出原先估计的1％到2％的违约率。每个违约要支付50亿的保险金，总共支出达1000[/FONT][FONT=宋体]亿。加上300亿CDS收购费，G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名的大机构，也经不起[/FONT][FONT=宋体]如此巨大的亏损。因此G濒临倒闭。[/FONT] [FONT=宋体] [/FONT] [FONT=宋体] 六。金融危机。如果G倒闭，那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于A[/FONT][FONT=宋体]采用了杠杆原理投资，根据前面的分析，A赔光全部资产也不够还债。因此A立即面临破产的危[/FONT][FONT=宋体]险。除了A之外，还有A2，A3,...,A20，统统要准备倒闭。因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政[/FONT][FONT=宋体]部长面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒闭，它一倒闭大家都完了。财政部长心一软，[/FONT][FONT=宋体]就把G给国有化了，此后A,...,A20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付。[/FONT] [FONT=宋体] [/FONT] [FONT=宋体] 七。美元危机。上面讲到的100个CDS的市场价是300亿。而CDS市场总值是62万亿，假设[/FONT][FONT=宋体]其中有10％的违约，那么就有6万亿的违约CDS。这个数字是300亿的200倍。如果说美国*收购价值[/FONT][FONT=宋体]300[/FONT][FONT=宋体]亿的CDS之后要赔出1000亿。那么对于剩下的那些违约CDS，美国*就要赔出20万亿。如果不[/FONT][FONT=宋体]赔，就要看着A20,A21,A22等等一个接一个倒闭。无论采取什么措施，美元大贬值已经不可避免。[/FONT] [FONT=宋体] [/FONT] [FONT=宋体] 以上计算所用的假设和数字同实际情况会有出入，但美国金融危机的严重性无法低估。[/FONT] 形象\生动!点击展开...
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