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(1)看见论坛上很多人跟风投资热门股,纯粹是给庄家送钱。(2)价值投资的文化就是在低于合理价值的价位买入,高于合理价值的价位卖出。(3)解读各大投行的最新报告,看看大家伙们是如何解读投资机会和投资价值的。希望能够每周更新,帮助大家看看更广阔的视野,合理规划家庭理财。不求大富大贵,一夜暴富,不求45岁提前退休,但求稳定增值,跑赢CPI。关于风险和回报的关系:资本市场的预期收=无风险收益率+贝塔*资本市场风险溢价,目前十年期国债2.5%,spx 指数年收益7-8%,算7.5%吧,所以买指数的年均预期等于2.5+1*(7.5-2.5)=7.5,买公用事业的股票一般贝塔在0.7,所以2.5+0.7*(7.5-2.5)=6,周期股,最强的矿业股,贝塔3都有,就是2.5+3*(7.5-2.5)=17.5。至于plug,我猜它的贝塔不会低于5,我是很保守的,所以预期收益是一年2.5+5*(7.5-2.5)=27.5。也就是说其实从投资的风险和回报平衡来看,他们的预期收益和风险才能很好的匹配,操盘者的水平是完全对等的。国内基金经理排行榜上的前三,想都不用想,都是一堆高贝塔的股票,长期来看,基本复制再次成功的可能性很低,去年的冠军就是明年的最后几位。upload_2014-5-6_9-21-58.pngupload_2014-5-6_9-23-51.png看下来就是钻石采掘公司Dominion Diamond, DDC受益于钻石价格坚挺,所以公司股价处于低于合理价值的价位,买入在现价加币14.37,卖出目标价在加币20,美国市场也有该股票,按照汇率自己转换。

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马老师开贴是一定要捧场的,呵呵。看了一下DDC,目前数据来看相当有潜力,EPS=5.64,P/E=2.19,好像是我见过最低的市盈率了。但是有一点担心,路透社的市盈率预测是Foreward P/E=22.02,似乎是预测未来将会有一次比较大的利润下滑。

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观雨 说:马老师开贴是一定要捧场的,呵呵。看了一下DDC,目前数据来看相当有潜力,EPS=5.64,P/E=2.19,好像是我见过最低的市盈率了。但是有一点担心,路透社的市盈率预测是Foreward P/E=22.02,似乎是预测未来将会有一次比较大的利润下滑。点击展开...==============================================================================================我没有时间看全文,你可以自己下,自己做功夫,个股算现金流等模型,模型可以参考CFA II,里面已经讲的很透彻了。路透社的没有用过,bloomberg的数据用的较多。我读报告也是很简单的,一周最起码读40篇,喜欢宏观点的东西,因为投资起来动的脑筋要少很多。主要是希望给大家更广阔的视野,不要给庄家随便送钱去。通过长期追踪,看看是否能够达到预期。

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又做功课了,现在交作业。世界10大钻石矿:http://www.mining-technology.com/features/feature-the-worlds-top-10-biggest-diamond-mines/文章写的很晦涩,没细看,值得记住的就几点:第4大矿是Rio Tinto全资控制的;第5大矿是中国安中石油参股18%;第6大矿是戴比尔斯的独家;第8大矿是戴比尔斯占一半股份;其他内容没什么营养。世界5大钻石生产商:http://www.therichest.com/expensive-lifestyle/entertainment/top-5-diamond-companies-in-the-world/5、加拿大:Dominion Diamond Corporation (NYSE:DDC)$702 million revenues。是Tiffany & Co.的主要供货商;4、博茨瓦纳:Debswana Diamond Company Ltd. $1.4 billion revenues。由博茨瓦纳国有和戴比尔斯50/50合资,咱们碰不了;3、英国和澳大利亚:Rio Tinto Diamonds: $4 billion revenues。属于Rio Tinto Group (NYSE: RIO);2、俄罗斯:ALROSA:$4.4 billion revenues。俄罗斯国企,是戴比尔斯和周大福的主要供货商,咱们也碰不了;1、南非:戴比尔斯,:$6.1 billion revenues。2001年从南非退市私有,也碰不了了。除此之外,还有观点认为BHP Billiton (NYSE: BHP)也算一号:http://247wallst.com/commodities-metals/2011/08/17/the-richest-diamond-mines-in-the-world/yahoo finance也确实把BHP Billiton算作DDC的竞争对手。综合我们在另一个帖子里对铀矿的分析,结论是买得到也值得买的就3家:DDC、RIO、BHP其中RIO和BHP是双杀(铀和钻石),我一定会找机会屯一些。

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DDC在Bloomberg预测市盈率更高,到30了。

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pe主要是资本开支占比小的公司,强周期股票往往资本开支大,pe小,经济周期到顶,股价上天。pe大,经济周期从底部启动,股价还在地下。用fcff算现金流,小摩最喜欢的估值算法。

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amazon市盈率PE一百多倍,但是资本开支占比较大,所以有点类似矿业类股票,PE大时资本开支占比大,股价还在地下,PE小时基本到达经济周期顶部,股价上天。

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昨天公布的消息,Walmart首次超过Amazon的增长速度,这是十几年来的首次,并且Walmart已经超过Staples成为online retail老二,离Amazon又近了一点儿,不知下一次小摩的报告会不会调低target。

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martinqz 说:amazon市盈率PE一百多倍,但是资本开支占比较大,所以有点类似矿业类股票,PE大时资本开支占比大,股价还在地下,PE小时基本到达经济周期顶部,股价上天。点击展开...原来知道的说法是,大 PE 是成长型股票,小 PE 是价值型股票,以前觉得这种说法挺扯的,现在明白了它要说的意思,谢谢!

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观雨 说:昨天公布的消息,Walmart首次超过Amazon的增长速度,这是十几年来的首次,并且Walmart已经超过Staples成为online retail老二,离Amazon又近了一点儿,不知下一次小摩的报告会不会调低target。点击展开...======================================================================================================没有特殊情况不会,一般至少三个月调整一次。280-300附近,机构闭着眼睛在买入,散户闭着眼睛在割肉。

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martinqz 说:======================================================================================================没有特殊情况不会,一般至少三个月调整一次。280-300附近,机构闭着眼睛在买入,散户闭着眼睛在割肉。点击展开...不理解人们为什么会选择割肉,只要不割肉不就不会赔吗,难道不是这么简单吗?

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观雨 说:不理解人们为什么会选择割肉,只要不割肉不就不会赔吗,难道不是这么简单吗?点击展开...技术分析认为跌破支撑位,下跌风险更大。所以在期货中比较多见破前期低点的最后一跌。

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哦,原来如此,难怪我不理解,我是技术分析盲。技术分析的逻辑依据是什么呢?总觉得它像是一种刻舟求剑的方法论:因为过去是这样发生的,于是未来还会这样发生。或者是一种预言的自我实现:越多的人相信技术分析,就会有越多的人在跌破支撑位的时候割肉,于是股票跌的越深,于是证明割肉是对的。估计我不太可能成为技术分析的拥护者,但很愿意了解他会把人们的行为导向何处。

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真的很想看懂

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...... 2014-05-07#19 观雨 2,395 $0.00 就一句话,摩根斯坦利说Amazon股票一年后值$430。

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不怕猪一样的队友,就怕神一样的对手,看看对手盘在哪里是投资的第一步。目前baidu价位在合理价格区间的中间,可上可下。

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