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福费廷：迅猛发展的贸易融资业务 2005-01-19 一、福费廷业务简介 福费廷业务 (FORFAITlNG) 是一种与出口贸易密切相关的贸易融资业务 , 是国际化大银行长期以来叙做的基本贸易融资品种之一。 广义上的福费廷是指银行或其他机构无追索权地从债权人(出口商)那里入由于商品或劳务的出口而产生的应收账款(或称未到期债权)。大多数情况下,这种债权是以汇票或本票的形式体现的。除非债务人 (进口商) 信誉卓著, 通常这些汇票或本票是要经过银行保付或担保的。叙做福费廷业务，出口商放弃对所出售债权的一切权益；而叙做福费廷的银行也必须放弃对出口商所支付款项的追索权 , 只要出口商所出售的债权是合格有效的。 狭义上的福费廷是指叙做福费廷业务的银行在远期信用证项下无追索权地买断开证行已承兑的汇票或己承付的单据的业务,以及在托收业务项下买断经债务人的银行保付的己承兑汇票的业务。 实际上从笔数和金额来的,狭义上的福费廷业务已占全部福费廷业务的大多数。其他的福费廷业务 , 例如无追索权地买断由非银行机构承兑或保付的汇票或本票的业务 , 因其风险考虑因素以及操作方式有较大不同 , 但其基本原是相同的。 长期以来,出口贴现是中国各家商业银行向客户提供的主要贸易融资服务之一。然而 , 银行提供的这种传统的出口贴现业务是对出口企业保留追索权的,即当贴现银行未能按期从国外承兑/承付/保付银行处收到应收款项时 , 将向出口企业追讨贴现款项本息。 相比之下 , 福费廷业务中由于银行对出口企业支付的贴现款项没有追索权(当然前提是企业出让的是合格有效的债权), 银行完全承担了与该笔债权有关的商业信用风险、国家风险、汇率风险等所有收汇风险。福费廷业务给出口企业带来的其他好处包括： 获得的银行融资无须占用授信额度 , 企业可以将节省下的授信额度用于其他资金需求；银行贴现款项在企业资产负债表上直接体现为现金收入 , 减少银行贷款和应收账款的金额 , 改善资产负债比率；银行提供福费廷融资主要关注承兑/承付/保付银行的信誉 , 无须特别审查出口企业的资信状况和还款能力。与流动资金贷款等相比 , 手续快捷方便得多；出口企业不再承担资产管理和应收账款回收的工作及费用 , 从而节约财务管理费用。 二、福费廷业务的基本作法 下面以远期承兑信用证项下汇票买断业务为例 , 简要介绍福费廷业务的叙做过程： 出口商与进口商达成以远期承兑信用证为结算方式的进出口合同 , 出口商收到信用证。 出口商向其银行(出口商银行)申请叙做福费廷业务。出口商银行对开证行资信和具体贸易背景进行审查后向出口商提出报价条件 (确定融资利率和其他手续费)。出口商接受后与出口商银行签署福费廷业务协议。 出口商发运货物 , 向出口商银行提交信用证要求的单据。出口商银行审单无误后向开证行寄单。 开证行承兑信用证项下远期汇票并向出口商银行发出承兑通知。 出口商银行在扣除贴现息和有关费用后将未到期汇票款项净额无追索权地支付给出口商。 汇票到期时 , 出口商银行向承兑银行索要款项。如承兑银行迟付款或不付款 , 出口商银行自行承担有关损失。 前面提到 , 福费廷业务项下银行对出口商放弃追索权的前提条件是出口商所出售的债权是合法有效的。因此 , 银行通常在与出口商签订的福费廷业务协议中约定 , 如因法院止付令、冻结令等司法命令而使该行未能按期收到债务人或承兑/承付/保付银行的付款 , 或有证据表明出口商出售给该行的不是源于正当交易的有效票据或债权肘 , 银行对出口商保留追索权。 三、福费廷业务项下债权的转让 银行办理福费廷业务 , 既可将买断的债权保留至到期曰向债务人或承兑/承付/保付银行要求付款 , 也可根据国家风险、承兑/承付/保付银行的资信状况及融资银行自身的风险管理政策等 ,在买断债权的同时或在持有一段时间后 , 将未到期的债权转卖给其它金融机构 , 或通过风险参与 (Risk Participation) 的形式 (分为融资性风险参与和非融资性风险参与两种) 将有关风险出让给其它金融机构。 在转卖未到期债权时 , 买入银行和卖出银行通常分别将转卖事实告知债务人或承兑/承付/保付银行。买入银行向卖出银行无追索权地全额支付贴现款项并在债权到期时向债务人或承兑/承付/保付银行索款。 与福费廷转卖不同的是 , 风险参与的份额可为债权金额的 0% 至 100%，参与风险的银行不直接与债务人或承兑/承付/保付银行打交道 , 凡事均由出让风险的银行出面 , 风险参与事宜也无需通知债务人或承兑/承付/保付银行。 融资性风险参与 (Funded Risk Participation) 指参与风险的银行即时将其参与份额的贴现款项支付给出让风险的银行 , 出让风险的银行在债权到期收回款项后支付给参与风险的银行其应得份额。如债权到期后债务人或承兑/承付/保付银行不付款 , 参与风险的银行对出让风险的银行无追索权。 非融资性风险参与 (Unfunded Risk Participation) 指参与风险的银行在债权到期前并不实际向出让风险的银行支付任何贴现款项 , 而是在债权到期后如债务人或承兑/承付/保付银行不付款 , 参与风险的银行将向出让风险的银行支付其参与份额的债权款项。因此 , 非融资性风险参与类似于提供一种付款担保。 在福费廷业务项下的债权转让业务中 , 出让银行与受让银行/风险参与银行之间事先通常会签署业务协议 , 规定双方的权利义务。出让银行必须保证其出让的债权是正当有效的 , 相应的担保 (例如保付银行的保证) 也是有效的。否则受让银行/风险参与银行将有权向出让银行行使追索权。 福费廷项下的债权转让业务在一些国际化银行间较为普遍 , 已经形成了一个非常活跃的福费廷业务二级市场。这些银行通过在福费廷业务二级市场上的运作 , 调整自身对特定国家、特定债务人 (包括承兑/承付/保付银行) 承担的风险头寸 , 并从中通过低买高卖获得利差及手续费收入。 四、中国银行开展福费廷业务的现状 近年来中国出口企业对福费廷业务的需求不断增多。除了前述福费廷业务给出口商带来的好处外 , 还有以下原因：近年来LIBIOR利率较低 , 企业融资意愿增加 , 许多企业开始注重资产负债表结构希望将大量应收账款立即变为现金入；国家外汇管理局于 2000 年底批复同意银行叙做福费廷业务时 , 在向出口企业支付融资款项的同时即可为企业出具出口收汇核销专用联 , 以便企业提前申请。 从实践看 , 福费廷业务的市场前景非常广阔。这项业务的开展一方面满足了广大出口商的需求 , 便利了中国对外贸易的开展 , 另一方面也丰富了银行贸易融资品种、增强了市场竞争力 , 成为银行出口融资业务的一个亮点 , 带来较好的经济效益。 由于福费廷业务收益较普通出口押汇和贴现业务高 , 而且无须占用/审批客户的授信额度 , 国内各家银行 , 尤其是外资银行在中国的分行 , 也纷纷投入许多力量开展福费廷业务 , 使得这项业务在中国刚刚露头即成为各家银行争办的对象。可以说 , 在一定程度上办理福费廷业务已成为各家银行争取出口企业客户资源的手段之一。 中国银行处于我国银行界国际贸易融资业务的市场领导者地位 , 其海外机构开办福费廷业务已有十多年的历史 ，积累了相当的经验；国内分行自 2001 年 开始正式推出福费廷业务 , 立刻受到中国出口企业的热烈欢迎。 凭借遍布全球的海外机构和代理行网络 , 以及有效的业务营销策略和风险控制手段 , 中国银行的福费廷业务发展迅速。据统计 , 去年中国银行国内各级分支机构办理福费廷业务 4.17 亿美元 , 较上年增长了 263%；今年上半年已办理了 2.75 亿美元 , 较去年同期又有大幅增长。可以说 , 中国银行在这一领域继续保持着同业领先地位。 作者：程辉 中国银行总行结算业务部 商务部 《中国经贸》 第9期评论
根据《国家外汇管理局综合司关于福费廷业务和进口许可证有关问题的批复》汇综复〔2002〕3号办理福费廷业务中你行应当按照《通过金融机构进行国际收支统计申报的业务操作规程》的规定进行国际收支申报。你行向境内银行买入其从境内出口商处无追索权地买断境外进口国银行担保或者承兑的票据的，你行从境外收汇后，应当根据《通过金融机构进行国际收支统计申报的业务操作规程》第二部分第28点的规定，采用押汇方式办理涉外收入申报。
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福费廷在中国的功能转化原来传统意义上的福费廷主要是风险转移的一种手段，但近观该产品在中国的发展，无不突出其融资功能，中外资银行在合作上也多以融资性为主，所以一般不论及风险问题，而多关心的是谁的报价较低。福费廷产品的功能已有多家银行做过介绍，介绍时一个样，叙做时一个样。实际上看福费廷产品，出口商应该看的应是如何将风险转嫁出去，例如你要出口一批货物到伊朗，目前伊朗与美国的关系紧张，这时你就要考虑未来的风险了。还有现在一般客户往往在签定合同，出运货物后，才谈到福费廷问题，如果是大宗贸易，又是往高风险国家，不妨在合同签定前就考虑福费廷问题，这样可以把成本打进货价中，这也是国外福费廷产品的正规做法。小金额的标的建议不要做福费廷，因为福费廷产品毕竟成本较高。前几年在推福费廷时，低价现象比较严重，目前情况正在改观。福费廷的未来趋势是与国际保理的区别越来越模糊，已经出现无担保但有追索的福费廷、装船前融资、将福费廷与其他产品结构化，福费廷产品在项目融资中也已得到运用，在期权产品中也有福费廷的运用。福费廷是阳春白雪，是一种非常好的产品，切勿将其降低为普通的产品。福费廷有其融资的功能，但并非最主要的。正视福费廷，才能正确地理解它，运用它。
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根据《出口收汇核销管理办法实施细则》（三）对于通过福费廷业务方式取得的外汇资金，银行应当在按规定为出口单位办理结汇或入账手续后，出具核销专用联，并在核销专用联上注明“福费廷业务”。第三十一条 出口单位的出口收汇为不需国际收支申报且按规定可以出具核销专用联的，银行应当在核销专用联上编写核销收汇专用号码，并注明相应的收汇资金来源。核销收汇专用号码共22位，前6位为地区标识码; 随后6位为银行标识码及顺序码; 再后6位为该笔出口收汇的收汇日期; 最后4位为该银行当日业务流水码。第三十二条 银行出具的核销专用联上必须注明涉外收入申报单号码或核销收汇专用号码，否则，外汇局不得凭以为出口单位办理出口收汇核销手续。因此，在核销联上应注明“福费廷业务”，同时应注明核销收汇专用号码。
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怎么尽是好处啊？有没有什么弊端啊？？？
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各位前辈好！
我是一名即将毕业的大学生，论文的内容是关于福费廷业务的，有些地方不是很懂，希望可以和大家讨教！
请问各位前辈，有谁知道福费廷的手续费问题？各个银行的手续费费率一样吗？怎么才能找到相关资料啊？讨教！
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很不错哦。。。。。。。。。。。。支持一下。。。。
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根据《出口收汇核销管理办法实施细则》（三）对于通过福费廷业务方式取得的外汇资金，银行应当在按规定为出口单位办理结汇或入账手续后，出具核销专用联，并在核销专用联上注明“福费廷业务”。第三十一条 出口单位的出口收汇为不需国际收支申报且按规定可以出具核销专用联的，银行应当在核销专用联上编写核销收汇专用号码，并注明相应的收汇资金来源。核销收汇专用号码共22位，前6位为地区标识码; 随后6位为银行标识码及顺序码; 再后6位为该笔出口收汇的收汇日期; 最后4位为该银行当日业务流水码。第三十二条 银行出具的核销专用联上必须注明涉外收入申报单号码或核销收汇专用号码，否则，外汇局不得凭以为出口单位办理出口收汇核销手续。因此，在核销联上应注明“福费廷业务”，同时应注明核销
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Could not too steadily have understood
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我公司做此业务长达5年，也是想上面所叙述的方法做的，但是这几年一直被一个问题困扰：
我公司一直被省外汇管理局定为：重点“关注”企业，因为我们企业因为做此业务造成有上千万美金为“已收汇未核销”的金额。
请问有没有人能指导一下，我们应该怎么样和外汇局合作处理掉这些数据？
重点“关注”企业在日常工作是很不方便的，受的限制太多....
QQ：20516647，（加好友时请写原因..）
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眼疼。。。。
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太乱了，整理下再发～
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楼主写的很详细，就是要分一下段落，这样会清楚的多。
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好象跟.....相似.
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一般企业作不了 福费廷吧，好像也得有授信
在石家庄操作过，企业太小，没有成功。
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