在加拿大
据温房网：随着加拿大央行以前所未有的速度加息，房贷经纪人开始发现私人融资贷款出现更多违约，同时对贷款产品的需求也在增加。Lowest strates.ca的房贷经纪人和专家Leah Zlatkin说：“我们开始看到大多地区的市场销售出现了一些增长，我们也开始看到私人房贷违约。”
就在Zlatkin对Financial Post的记者透露上述信息的几天前，加拿大央行将政策利率上调了50个基点，使之达到4.25%，而11个月前，政策利率几乎为零。在降低高通货膨胀水平和防止经济陷入衰退之间，央行行长Tiff Macklem努力保持着微妙的平衡。
尽管较高的利率已经让加国房地产市场的热度有所降温，但经济数据仍强于预期。居民消费价格增速有所放缓，但仍接近7%。失业率为5.2%，这是大多数经济学家认为的充分就业水平——这意味着任何想要工作的人都有一份或能够得到一份工作——而此时对劳动力的需求并未减弱。
Zlatkin说：“我们看到通胀数字仍然很高，许多加拿大人就业良好，经济衰退显然还没有到来。此时，加拿大央行可能别无选择，只能在新的一年里再次加息。”
加拿大的房地产本就对利率敏感，这可能带来更大的麻烦，拥有房屋净值信贷额度和无保险房贷的人可能要考虑与经纪人讨论再融资。她补充说，她看到更多的人达到了触发利率。
加拿大房地产协会最新的数据显示，房价已连续9个月下跌，较2月份峰值下降了11.5%。更高的利率可能会使房价进一步下跌，特别是投机者试图把握市场触底的时机，而那些无法获得房贷资格的人也还在观望的时候。
加拿大银行业监管机构——金融机构监督办公室（The Office of the Superintendent of Financial Institutions），已经宣布对无保险房贷的压力测试保持不变。
作为确保借款人在利率上升的条件下仍能付得起房贷护栏，压力测试将继续采用房贷合同利率加2%和5.25%之中比较高的那一个作为最低合格利率。这是因为在经济不确定性和金融体系脆弱性增加的环境下，必须谨慎行事。
如果只停留在纸面上，利率、通货膨胀率、失业率这些都只是数字而已，很多人可能觉得不痛不痒。但是对于一些弱势群体，这些数字已经实实在在影响了他们的生活，而且这种影响，并不是积极的。例如，来自卡尔加里的Brenda Willy。
36年前，Willy刚刚离婚，正在寻找一个住的地方。一个偶然的机会，她在Midnapore看到一处合适的房子，立刻买了下来，一直住到现在。但这座承载了她大半人生记忆的房子可能就要保不住了。
Willy的房贷合同明年夏天就要续签，以现在的利率，她每个月要多付大概300元，这超出了她的负担能力。
“我是一个低收入的老年人。我要付房贷，要交税。我还贷了一笔款用来更换水箱，因为我没办法一次付清这些钱。买食物、付水电费也是很大的开支，还要养一辆车。林林总总，要维持一套房子，真的很贵。我的钱太紧了。”
像Willy这样的老年人，就业市场的火热和他们不沾边，却必须承受高利率。现在Willy要保住房子的唯一办法是把房贷延长30年。
但她都不确定自己还能不能活那么久。“我从16岁开始工作，给这个国家交税。我从来没想过，这辈子还有一天要再努力寻找一个住的地方。”“他们总说希望老年人留在家里，但是我们哪来的钱住在自己家里？”
像Willy这样的人并不少见。代表阿尔伯塔省信用社的Alberta Central的首席经济学家Charles St. Arnaud表示，越来越多的加拿大人被迫陷入类似的境地。
“从今年早些时候开始，对一些持有浮动利率房贷的人来说，利息开始吞噬他们的月供的全部。越来越多的借款人将不得不延长贷款期限，以便能够应对高利率。”
St. Arnaud断言，“随着利率的上升，这些房贷的还款额绝对会飙升。”
根据Alberta Central的数据，平均而言，加拿大家庭每年要多支付超过2.4万元的房贷，其中温哥华和多伦多的人处于最高水平。与此同时，在卡尔加里，平均涨幅接近1.7万元；在埃德蒙顿，每年不到1.3万元。
牛津警告：估值过高房产将受重创！加拿大明年不会降息！据加国君：加拿大央行连续7轮大幅加息对抗通胀，《牛津经济研究院》发出警告，称加拿大已经陷入衰退，估值过高房产将受重创，同时预测2023年不会降息。
加拿大过度刺激的经济已经在央行连番加息的政策中出现转变，《牛津经济研究院》（Oxford Economics）警告投资者，该国已经陷入衰退。
《牛津经济研究院》称，预计 2023 年的大部分时间加拿大都将陷入衰退，并将比 G7 其他国家受到更严重的打击。 负债累累的家庭和房价过高的房产也不应该指望得到多少缓解。
《牛津经济研究院》预测，高通胀将限制刺激措施，并阻止央行 2023 年宣布降息。由于债务和住房问题，加拿大已经陷入衰退，而且比 G7 其他国家更糟糕。
《牛津经济研究院》表示，预计加拿大将出现温和衰退，而且已经开始了。
他们预测 2023 年加拿大实际国内生产总值 （GDP） 将收缩 1.3%，低于市场普遍预期。预计整个2023年都会出现衰退，从 2022 年第四季度到 2023 年第三季度，实际 GDP 将下降 2.3%。
这听起来可能不多，但请记住，这是在经历了大幅通胀调整之后的衰退数据。高通胀和激进货币紧缩政策是其原因，较低的家庭支出和房地产市场的低迷给股市带来了额外的压力。
在牛市赚钱的时候，更高的杠杆意味着收益放大；但在经济低迷中，这将把损失放大。
《牛津经济研究院》经济总监托尼·斯蒂洛 （Tony Stillo） 表示：“普遍存在的家庭债务和住房失衡将与大流行和地缘政治力量相结合，使加拿大的衰退比大多数发达经济体更严重。”
而加拿大高估的住房和负债累累的借款人将受到最大的打击。《牛津经济研究院》此前曾预测，加拿大房价从峰值暴跌 30%。
斯蒂洛警告说，到 2023 年年中，房价还将继续下跌。除了会降低支出的负面财富效应外，它还会降低杠杆。
更高的还债成本和更低的实际收入也会挤压家庭预算。斯蒂洛表示，这将促使去杠杆化（deleveraging）。
这可能会使加拿大的房地产市场进一步复杂化，因为许多夫妻投资者利用现有的房屋并推动了过度需求。 他们将不得不要冷静看看市场的下一波走势，自己也可能面临损失。
就业是一个通配符，可以在任何一个方向发挥作用。 《牛津经济研究院》承认，劳动力市场紧张，并看到强劲的移民帮助， 预计这将减轻加拿大在经济衰退期间可能会受到的打击。
尽管如此，明年的失业率预计仍将攀升近 3 个百分点至 8.1%。 大约每 13 个有工作能力的加拿大成年人中，就有 1 个找不到工作，此时强劲的新移民流入也会使情况变得更糟。
2023 年加拿大利率不会下降。正如许多人可能预期的那样，高通胀将限制加拿大的应对能力。
《牛津经济研究院》预测明年通胀将下降，但仍高于目标的2%。能源、大宗商品价格下跌以及房价下跌是导致通胀下降的因素之一。 然而，由于通胀率仍然居高不下，他们认为加拿大不会有任何降息。
斯蒂洛表示：“我们预计加拿大央行在评估经济和通胀时会将政策利率维持在 4.25% 到 2023 年。”
斯蒂洛补充说，“加拿大央行不太可能在 2024 年之前开始将政策利率降低至中性水平，央行要确信通胀正在以可持续的方式回到 2% 的目标水平。”
《牛津经济研究院》不是第一个预测加拿大2023年不会降息的机构，加拿大 BMO银行 最近重申了他们对经济衰退的预期，也认为不会降息。
通货膨胀率太高，不能指望降息，他们认为央行在此之前宁愿过于紧缩。
过早降息可能会重新激活通胀，导致上世纪70-80 年代式的螺旋式上升，世界上没有哪个国家的中央银行希望如此。
来源：温房网、加国君综合
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