加拿大华人论坛 加拿大生活信息分红保险如何可以与房产投资进行风险对冲？
在加拿大
房产投资和保险资产是家庭资产配置中的两大主要类别。就加拿大目前的情形来看，一方面，加拿大房地产的性价比相对比较高，而且房价的增长相对来说还算比较理性和稳健的！所以，有条件的家庭应尽快在这里购置房产，但房产的购买也要适度，特别是购买投资房，一定要选择合适的购买时机；另一方面，加拿大的保险产品不仅比中国更规范、更可靠，而且也更便宜。同类产品相比较，加拿大保险产品的性价比一般要比中国高出一倍左右。所以，作为加拿大的居民，如果不购买一份合适的保险确实有点可惜！加拿大的保险产品非常丰富，功能完善，不同的产品可以满足投保人的不同需求。但可以跟房产投资相提并论、同时具有保障、投资和退休功能的保险产品的典型代表就是分红式保险了。让我们先来比较一下它们的异同：一是两者都具有保障功能。所谓保障功能，就是当投资人或投保人遭遇风险时产品所能发挥的收入替代功能。房产和保险都具有这个功能，但不同的是：当遭遇风险时房产只能通过变卖套现出它的资产净值来体现它的保障功能，而变现是需要时间的，而且也需要时机，如果时机不好，刚好赶上房产市场的低迷期，变现房产可能会遭受重大损失。保险就不一样了：当风险发生、获赔条件得到满足时很快就能获得相应的赔偿金，这笔赔偿金一般都会比你所付出的保费多很多倍！另外，变现房产所产生的增值需按资本增值缴税（自住房除外），但保险的赔偿金则是全部免税的；二是房产投资跟分红保险一样都具有延税增值的功能，可享受复利增值的威力和好处；三是房产投资和分红保险都具有退休功能。到了退休的年龄，你可以把投资房变卖套现来用作退休收入，或者将自住房以大换小产生的净资产差额来补贴退休，或将已还清房贷的自住房作抵押，向银行借款用作补充退休收入，借款本金和利息都不用还，将来“走”后以房屋的变现价值来归还，剩余的部分留给孩子；同样，你也可以把一份保额和现金值都已增长到足够大的分红保险抵押给银行，每年按允许的额度从银行借款来用作补充退休收入，这样做有很多好处：一是不影响保单本身的增值，二是你不需为这笔退休“收入”交税（因为是“借款”，不算作收入），三是不影响你的老年福利。同样，借款本金和利息都可不用还，将来“走”后以最终的赔偿金来归还，剩余的部分免税留给孩子。这就是我已在多篇文章中反复提到的、正被越来越多的人所接受和喜爱的保险退休计划IRP！现在，该回到本文的主题了：我们购买的分红保险，如何可以与房产投资进行风险对冲？这可从如下两方面来说明：一是分红保险可以对冲房产投资的“投资风险”。虽然房地产价格的升降与很多因素有关，但利率一定是影响房地产市场价格的重要因素之一。近10多来年的房地产价格之所以一直在上升，与持续10多年的长期低利率有很大的关系：利率长期超低，房贷压力较少，购房需求增加，刺激房价上升。相反，从2017年上半年开始的房价下调，除了政府的相关政策的影响因素之外，利率的不断上升也是一个重要原因！从2017年7月开始，加拿大已经连续5次升息，基准利率已从当初的0.25%上升至今天的1.75%。这对房产投资者的影响不仅仅是心里上的，而且也是财务上的，是带给房主们的实在在的影响和压力，从而对房地产市场来说就是一个明显的负面影响！加拿大目前正处于加息通道中， 利率还会不断上升，这对房产投资者来说就是一个明显的利差因素，但对另一种资产类别-分红保险来说却是一个利好因素，因为分红保险的投资组合从本质上来说就是一个偏保守型的平衡基金，它的投资组合中的60%-70%（取决于不同公司的分红保险类型）都是政府债卷、企业债卷和大额放贷等与利息密切相关的类别，一般来说，利息越高，分红保险的总体回报也就越高。集保险保障、财富增值、退休收入补充和财富免税传承功能于一体的分红保险不仅是一种重要的家庭资产配置方式之一，而且也是一种可以对冲房产投资风险的有效手段：当利息低迷、分红保险回报相对较低时，房产投资的回报就会相对较高；相反，当利息上升、房产投资的回报下降时，分红保险的回报就会相对较高，两者刚好可以互相补充，相得益彰，并且可以对冲投资风险！长期十几年的低利率环境使得近几年的分红保险的分红派息率处于近60年的最低点，现在已开始进入升息通道，分红保险的分红派息率也将出现拐点，即将逐步回升！二是分红保险不仅可保障房产投资人的家庭财务安全，而且还可保护投资型房产本身，让其可被完整地传承给孩子！在房产（包括自住房和投资房）的拥有者非正常身故时，人寿保险（当然包括分红保险）的赔偿额可以让投资人的配偶或继承人继续有能力和条件拥有这个房产而不至于因供不了房贷而丢失房产；另一方面，对于投资型房产，当夫妻最后一个身故时，房产相当于当年被变卖了，会产生一个很大的税务负担（即房产增值税，俗称为税务“炸弹”），继承人可能一下子筹不到这笔款来交税，房产就有可能被拍卖而造成很大的损失！但如果房产投资人同时拥有一份分红保单在手就大不一样了，这可以使他的房产投资成果得以完整保护，因为分红保单的保额会随着时间的推移而不断增长，这刚好与投资型房产的不断增值相一致，这样，在投资人将来“百年”之后，他的分红保单里的赔偿额将全部毫无条件地免税赔给孩子，让孩子能够马上有一笔现金来缴交房产增值税，从而可让他的投资型房产完好无损地被继承！（ 本文仅供参考，不构成具体建议。如果您想知道您是否适合购买分红式/盈利报酬式保险理财产品，请咨询合格的专业人员，也欢迎与本文作者联系。马新明Max Ma为资深专业保险理财顾问，环球百万圆桌会会员，对分红式/盈利报酬式保险进行过长期、系统和深入的研究，并具有丰富的实操经验。电话：647-832-6780；Email: [email protected]；更多文章请浏览作者的保险理财博客：Blog.51.ca/u-314419）
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