加拿大华人论坛 德国工作低（零）利率时代：谁将会是赢家，谁是输家？
在加拿大
拜仁的财政部长Markus Söder上周断言到，鉴于欧洲央行的零利率政策，加上两个百分点的通货膨胀，这意味着储蓄者今年将损失1000亿欧元。
欧洲中央银行（ECB）将基准利率降至零以支持经济发展；德国的通货膨胀率在2月份上升到2,2％，这些都是事实。不过Söder是如何得出德国储蓄者将遭受1000亿欧元损失的结论的？答案：“德国家庭的金融资产约为5万亿欧元。 五万亿的百分之二就是1000亿。”
不过事实并不是那么简单。 根据Söder的说法，5万亿欧元只有在不产生任何回报的情况下，2％通货膨胀率才会导致储蓄的购买力减少2％，从而总共减少1000亿欧元。
（图示：德国家庭的金融资产分布图）
根据德国联邦银行的数据，德国家庭的金融资产总共为5,5万亿欧元，其中大约两万亿欧元用于购买保险。 大型保险公司同样降低了利息，但通常不会降到零。 例如，安联公司今年人寿保险资产的回报率仍为2,8％。 即使通货膨胀率为2,2％，客户的资产仍在增长，尽管速度比以前更慢。
只有约2,1万亿欧元存储在银行或作为现金持有。 而其中很大一部分是短期储蓄，例如将钱放在转账帐户里面。 通常，这些储蓄不再产生任何利息，这正如Söder所描述的那样，钱在贬值。 这将导致的最大损失为420亿欧元 - 即2,1万亿欧元的百分之二。这个结果不到Söder断言的一半。 而且，在这2,1万亿欧元的里面还有6000亿欧元的其他储蓄方式（比如Spareinlagen和Sparbriefe），这些资金获得的利息数目也没法准确确认。另外可以肯定地说，较旧的储蓄合同通常仍然在产生利息。这些都应该再单独来区别对待。
另一个Söder完全没有考虑到的点：联邦公民在股票或投资基金上花了约一万亿欧元。 而股票价格在最近几个月内大幅上涨。德国免费炒股账户DEPOT最新开户行情
另外大多数人不仅有钱，还有珠宝，汽车，公寓，独栋。 这种所谓的财产在大多数情况下比金融资产重要得多。 根据联邦银行的估计，每个家庭的资产平均为187,000欧元，但金融资产只有53,900欧元。
最重要的资产是房地产：44％的家庭住在自有的独栋或公寓里。 当利率下降时，房产的价值通常会上升。 尤其在大城市里，房地产价格在过去几年中经常翻番，房地产业主至少在纸上变得更加富有。 两个德国常用的房屋信息网站：Immonet - das Internetportal für Immobilien DE 和 Immowelt - Immobilienportal DE
德国消费者不仅积累了很多财富，他们同时也有肩负高额债务：负债总额为1,6万亿欧元。另外即使Söder的断言正确，这仍然不能很好地告诉我们利率降低对于人民日常生活的后果。例如，在德国最贫穷的20％家庭几乎没有金融资产，这就是为什么利率降低与大多数低收入者没有什么关系，因为他们本来就没有储蓄的能力。另外一半的德国人平均节省了不到17,000欧元 - 就算一个百分点的利息，那么这笔钱每年也只能收入170欧元。另一方面，高收入人群普遍拥有房产，这就是为什么这个群体特别受益于低利率。低利率的主要输家之一是银行帐户中拥有高储备，但没有房地产的储户。
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