加拿大华人论坛 加拿大百科购买分红式保险相对于房地产投资有什么利与弊？
在加拿大
加拿大的房产投资和分红式/盈利报酬式（以下简称分红式）保险是两大热点之一，每个家庭在有条件时一般都会购买一些，这更是移民到加国的投资移民必买的两“大件”（也可以说是必备的两样资产）。相对于中国大陆，加拿大的房地产的性价比还算是比较高的，而且房价的增长也是理性和稳健的，确实是资产保持和增值的一种重要工具；而加拿大的保险产品不仅比中国更规范、更可靠，而且也更便宜。特别是集保障和投资功能与一身，兼顾保障、财富增值和财富的免税传承、回报安全和稳健、且不需投保人（投资人）操心的分红式保险更是受到人们的青睐和偏爱。那么，购买分红式保险相对于房地产投资到底有什么利与弊？应如何合理平衡两类资产的配置？这正是我们今天要讨论的话题。从有利的方面来说，相对于房产投资，购买分红式保险具有如下几方面的优势：一是分红式保险兼顾了保障和投资，而房产投资却没有保障功能，相反，它本身都需要保险来加以保障。所谓保障功能，就是当投资人或投保人遭遇风险时产品所能发挥的收入替代功能。投保人购买分红式保险也许最看重的是它的延税投资和稳健增值的功能，但它同时也兼具保障功能，即：当风险发生、索赔条件得到满足时，投保人或其至亲很快就能获得所对应的保额的赔偿，这个赔偿额要比投保人所付出的保费高出很多倍。而房产投资正好相反：一旦风险发生，投资人正常的收入中断，所投资的房产就有可能因没有足够的资金继续“供养”而被迫卖掉来变现应急，这就是为什么每买一个新的房产，投资人都要增购相应的保险、增加相应的保额来“覆盖”所增加的房贷额度的原因。二是购买分红式保险可以享受到更多的税务优惠，而房产投资除了自住房以外，并没有税务上的优势。分红式保单里的投资增值是延税的，这一点是跟房产投资相一致的，因为房产投资的增值也是延税的，但当投资人将房产卖掉变现时所产生的增值则需要按资本增值类别来缴税（自住房除外，下同）；如果投资人一直没有变卖，那么，等到他和配偶都身故时也算作是“变卖”了，要在夫妻两人最后一个身故的当年被政府强制性地计缴增值税；另外，投资人在世时若将房产出租获利，则租金净收入要按利息类别来报税。而分红式保险里的投资回报（现金值）却可以通过保单抵押贷款的方式使用补充退休收入而不需要缴税，这样，延税就变成了免税。在被保人身故时，赔偿额赔付给亲人更是完全免税的。在这一方面，分红式保险确实要比房产投资更胜一筹。三是购买分红式保险的资金是按年或按月分期投入的，但投资房产则需要一次性投入一大笔资金。以一个40多岁的中年人购买$200万初始保额、20年保证付清（不一定要付足20年）的分红式保险为例，他/她每年只需支付$6万左右，或每月$5000左右；但若购买一个$200万的房产，即使不是全款购买、而是采取贷款的方式，他/她一般至少也要支付20%以上的首付款，也就是要一次性投入40万以上。所以，购买分红式保险一般要比房产投资所占用的资金少得多。四是分红式保险的回报相当安全和稳健，而且累积回报只会升不会降；而房产投资的回报波动较大，累积回报也会有升有降。分红保险投资的其实就是一个保守型的平衡基金，并由经验丰富的专家投资团队进行管理，而且投资回报也被进行了平滑处理，所以它的回报相当安全和稳健。另外，由于规定每年的分红不能是负数（最低就是零），因此，以前累积的分红就被锁定了而不会下降，除非您提取使用了。但房产投资的回报一般来说会波动较大，近十几年来日本、香港和美国的房产价格的大幅度波动就是例子，而加拿大近十几年来的房地产价格基本上是一路上升的确是一个例外，这自有它的特殊原因，但目前的价格确实已到了一个危险的高位，价格下行调整是迟早的事情。五是分红式保险丝毫无需投资人操心，尽管坐享其成；但房产投资却需要投资人费时费心进行打理。六是分红式保险变现容易，保单中的分红或现金值可根据需要随时取出或借出；但房产的变现就相对要难一些。当然，相对于房产投资，分红式保险也有一些缺点，例如，房产投资可以利用杠杆，而分红式保险不可以；房产除了本身的增值，还可用来自住和出租获利，而且，它能兼顾短期的获利和长期的回报；而分红式保险除了投资增值，只能用来保障和财富传承，但投保人若过早身故，则保障的成本就会太高，财富传承的效率就会很低；若过早撤单，则可拿回的钱也会很少。所以，它是一个注重长期回报，最适合于长久持有的资产配置类别。总之，房产和分红式保险作为两类重要的家庭资产各有其特点和利弊，我们要对这两类资产进行合理配置，投资房产和购买分红式保险要合理平衡、有机结合。下面列出一些基本原则：第一，如果有条件，应尽快购买自住房，而且，在自己的经济能力承受范围内，自住房应买得（或换成）适当大一些，因为自住房的增值是完全免税的。第二，应尽早购买一份人寿保险。若有条件，应一步到位购买这种集保障、投资和财富传承功能于一身的分红式保险，因为分红保险的保额是不断增长的，这刚好跟房产的长期增长相一致，将来这份分红保单可为您的投资型房产提供很好的保护。第三，要合理平衡自住房和投资房的关系。在兼顾生活的享受、费用的投入和家庭的预算等方面的情况下，买一个或换一个更大的自住房应该是优先于购买投资房来加以考虑的。（本文仅供参考，不构成具体建议。如果您想知道您是否适合购买分红式/盈利报酬式保险理财产品，请咨询合格的专业人员，也欢迎与本文作者联系。马新明Max Ma为资深专业保险理财顾问，环球百万圆桌会会员，对分红式/盈利报酬式保险进行过长期、系统和深入的研究，并具有丰富的实操经验。电话：647-832-6780；Email: [email protected]；更多文章请浏览作者的保险理财博客：Blog.51.ca/u-314419）
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