加拿大外贸
现在面对着美元不断下跌的趋势，每次结汇，真是心疼啊！报价都已经调过一次了，可人民币还是不断地上涨，真不知道要涨到多少才算个头啊。评论
是啊,美圆一直在跌,但英镑一直是稳居啊
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不知道欧元咋样！看来是该选择另外一种交易币种了。
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6月22日，人民币第四次“破八”。短短一周内，人民币两次“破八”，汇率波动，给从事外贸出口的中小企业主们带来了巨大的打击。在珠三角地区，对于那些以“三来一补”制造业起家的中小企业主们来说，更是苦不堪言：本来产品竞争能力差，企业利润低，不少企业年利润仅有2％-3％。但从去年汇改至今，人民币累计升幅已达到3.35％左右。一年辛苦下来的利润，竟不够补贴汇率变动带来的损失。因这些中小企业主们自身资金不足，抗风险能力差，汇率市场稍有风吹草动，就有可能面临企业倒闭、十几年打拼下来的基业付之一炬的境地。那么——
中国制造，遭遇汇率风险
李权是广州一家经营进出口服装贸易的私营企业小老板。他是2001年创办公司，在经历了三年的市场拼杀，捱过了痛苦的创业期，企业终于开始盈利了。虽然利润还很微薄，仅有2％左右，但对李权来说，已经是看到了胜利的曙光。
但在2005年7月21日，中国人民银行宣布人民币汇率形成机制改革后，李权眼前的曙光突然消失了。因为汇改前，人民币是盯住美元的，美元与人民币的比价是固定的。对李权而言，基本上不用考虑汇率风险。但是汇改之后，一切都变了，人民币汇率每天都在变，且一直处于升值的趋势下。
李权只是珠三角地区的一个小企业主，以前为了能争取到订单，在对方货款交割时间上，李权不得不一让再让，目前他大多数订单都是以三个月为期限。这样一来，企业资金周转不仅存在问题，更要命的是，交款时间拖得越长，他所担当的汇率风险就越大。此后，李权每看到人民币上涨数据，心就像割肉搬的痛。经过这一年的汇率折腾，李权本已开始盈利的企业却变得风雨飘摇，随时面临倒闭的境地。
为此，李权觉得十分苦恼，为了公司的生存，他必须向专家请教具体的方法以规避外汇波动带来的风险。在朋友的介绍下，李权找到了银行国际业务专家吴封请教。
李权向吴封细述了自己这一年来的遭遇，并把他公司的一张订单交给吴封请他帮忙分析。这张单子上显示，李权的公司（以下简称李公司）于2006-01-01出口了一批价值为30万美元的服装，结算方式为跟单托收项下D/P After Sight 90天，李公司于4月3号收到国外公司汇来的30万美元的货款。2006-01-01银行美元结汇价为8.04，这时30万美元可以兑换30×8.04＝241.20万人民币，3个月后，即2006-04-07银行美元人民币对美元汇率升值了，银行结汇价为7.95，此时30万美元只可以兑换30×7.95＝238.5万人民币。李先生因此无端端就损失了241.2-238.5＝2.7万元的利润。
吴封看罢，告诉李权，目前有几种通行的汇率风险平衡方法可以规避风险：
快速解决企业资金困难
吴封认为李权公司目前急需解决的是资金周转问题，如果短期内资金周转不畅，公司很有可能面临倒闭。出口托收押汇形式是解决企业短期资金的好方法。出口托收押汇是指企业将未来应收帐款卖断给银行，将汇率波动的风险转由银行承担，同时可以解决短期流动资金周转困难，使企业保持业务运作顺畅。
根据出口托收押汇形式，李权在申请获得银行批准后当天或第二天，就可以收到银行给出的货款，而不用等到三个月以后才能从B公司得到货款。
李权可以这样操作：货物于2006-01-01装船出运，李公司按照合同规定制作了相关单据，其中向B公司开出一张票面金额为USD30万的付款期限D/P After Sihgt 90天的远期汇票，李公司在商品出口后，于第二天将全套出口单据提交给开户银行，委托开户行（托收行）通过其在B公司所在地的代理行（代收行）向B公司收取货款，同时李公司以该托收项下的货运单据做质押，向开户行申请做出口托收押汇贷款。根据该笔贸易的进口国，付款方式，付款期限等实际情况，银行为该笔业务做了押汇，金额为单据金额90％，期限为97天，即到期日为2006-4-07的出口托收押汇，贷款利率以放贷时国际市场上LIBOR利率加0.7％，假设2006-01-02当天国际市场上三个月期LIBOR的利率为4.3％，那么该笔出口托收押汇的实际贷款利率为5％，即到期收汇还款时，李企业应该给付银行贷款利息为30×5％×97/360=0.4万美元的贷款利息，以放贷当天银行美元的结汇价为8.04，那么李公司出口托收押汇所得的押汇外汇贷款结汇后可得到30×90％×8.04＝217.08万人民币。假设收款行于2006-04-07到B公司汇出的30万美元货款，按当时叙做贷款的协议，该银行在扣除该笔贷款业务的贷款本息30×90％+0.4＝27.4万美元后，将余额2.6万美元结汇后入客户帐，由于人民币升值，当天银行结汇价为7.95，那么2.6万美元结汇后客户可以得到2.6×7.95＝20.67万人民币。
在整笔业务全过程中，李公司得到的总的人民币金额为237.75万，即在整笔业务过程中将90％的货款（27万美元）的汇率锁定在8.04，如果当时李公司没有向银行申请出口托收押汇贷款，到期收款时，27万美元只能以7.95的汇价结汇，得到的金额是27×7.95＝214.65万，比作出口押汇少了2.43万，但因作了押汇，李公司已将90％的风险提前转移到了银行身上。但李公司没有向银行申请出口托收押汇贷款，到期收款，那么A公司可得金额为30×7.95＝238.5万，比做出口托收押汇多收入238.5－237.08＝1.42万元。但对于李公司这种对流动资金依赖性特别强的小企业来说，为尽快短期流动资金，加速企业生产运作，减少应收帐款的占用成本，付出一定的资金成本也是值得的。
李权听后，若有所思地说，“这个方法是挺不错的，不过如果不用付出资金成本就更好了，除此之外，还有其他的方法吗？”
吴封笑着说，“当然有。下面我再给你介绍下远期结售汇和外汇期权这两种方法吧。”
货币保值规避风险
远期结售就是企业按外汇合同中与银行约定的汇率，在约定的期限进行交割，可事先将远期外汇收付中的金额固定，从而可以锁定财务成本，达到保值的目的。李公司同银行签订了远期合同后，于01-07向银行申请叙做了一笔期限为3个月的远期结售汇业务。01-07该开报的3个月远期美元兑人民币的汇率为8.00，那么李公司便可于04-07按8.01的汇率向银行卖出3个月远期美元30万，同时买入相应的远期人民币30×8.00＝240万元，这样李公司便可于04-07按8.00的固定利率锁定结汇收益。当时市场即期结汇利率为7.95，那么李公司将多收入人民币30×（8.00-7.95）＝1.5万元，起到了货币保值，规避风险的作用。
“当然，还有一个方法就是外汇期权，它相对于相对于即期和远期外汇交易而言，更为灵活。”接着，吴封向李权介绍起外汇期权来。
他说，外汇期权是期权购买方在支付一定数额的期权费后，有权在将来的约定时间按照约定的汇率向期权卖出方买入约定金额的某种货币卖出另一种货币的交易。
外汇期权分买入期权和卖出期权。买入期权的特点是，可以锁定风险，在先付出一笔期权费后，便没有任何风险可言，而收益则可以无穷大; 卖出期权的特点是，得到的收益是固定的，而风险是无穷的，即敞口风险。
李权在李公司将单据提交银行托收的时候，如果担心美元贬值带来的损失，就可以做一笔期权来锁定风险。当时美元对人民币的即期汇价是8.04，如果预期3个月后，美元对人民币的汇率跌到8.00，此时李先生选择买入期权，运用手中3个月的应收帐款30万美元，按照行使价8.00，期权费率为0.1%（注: 根据金额大小和期限长短，期权费也是不同的），即可买入240万人民币的权利，此时李先生只需付出30万美元×0.1%=300美元的期权费。
3个月后，若汇价为7.95低于买入时的8.00，A公司此时可以执行期权，按期权权利，30万美元可以买入30×8.00＝240万人民币，再除去当时购买期权的期权费，A公司实际得到的人民币金额为（30-0.03）×8.00＝239.76万，如果A公司没有购买外汇期权的话，那么其可得30×7.95＝238.5万，购买期权后A公司减少损失人民币239.76－238.5＝1.26万。
最后，吴封提醒李权说：“你在具体的业务操作中，要针对不同情况采取不同的方法。如果你急需流动资金用于开展生产的话，那么不防向银行叙作出口押汇，付出一定的资金成本，获得企业运作急需的资金。如果只是从货币保值的目的出发，那么远期结售汇和外汇期权衍生工具将起到更好的作用。
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好贴子，一定要顶上去！
加拿大电商刚从事这行半年，对电子行业不了解，自己整理了些，算是学习，供大家分享，也请大家补充。我毕竟是个文科生，对这方面知识严重欠缺。 DVD:英文全名是Digital Video Disk, 即数字视频光 加拿大电商昨天我把提单复件发给了客户，今天收到了他回信，如下： Dear Nicholas, please send all shipping documents. We will check B/L copy and we will reply ASAP. Thank you Best Regards .........................................
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